水岸
資本一向都沒有太多耐心,但是會時刻都在場內,製造機會或伺機博弈。 9月中旬的市場，在築底過程中展現出韌性，震盪之際個股局部「開花」。從V形右側大反轉的科翔股份、滿坤科技、威爾高,到低位啟動連續漲停的超聲電子、雙星新材、澳弘電子等,似乎都在說明一個真相--再等等,總會有機會。
不得不說,在一些個股衝鋒上漲背後,全市場個股表現極度分化,科翔股份是「牛散」章建平與王孝安聯手布局超20億元的重倉股,上述其他大漲股也都有主力資金運作的痕跡。
章建平、王孝安聯手重倉股大漲
主力拉升前有這些底部特徵
市場最近有一個比較明顯但又割裂的現象--指數弱,但個股在大面積修復,且科技股與非科技股之間來回坐蹺蹺板。 9月14日,主要指數收跌,但上漲家數超過了3000家,不過,9月15日上漲家數有所回落(見表1)。
9月15日的A股,在隔夜美股科技股「大山崩於前」後沒有大亂,已經比很多人的預期要好太多。 且最近幾天的市場,不少有利好加持、主力運作的標的大面積上漲甚至漲停,尤其AI硬件,以及上遊高彈性的細分領域與材料端,如PCB及其細分產業鏈中的覆銅板、電子布,另外,再如半導體、MLCC等均持續表現。 其中有這麼幾類個股的表現比較典型且有一定相通性。
「20cm」漲停 V形右側反轉。如PCB概念股科翔股份,8月6日低位收出「20cm」漲停,之後V形反轉,9月14日再度斬獲一個「20cm」漲停(見圖1)。
正如開頭提及,科翔股份是章建平與王孝安的聯手重倉股。 在科翔股份今年的二季報中,章建平、王孝安同步新進前十大流通股股東,分別持倉946萬股、1500萬股,持倉市值分別達9.59億元、15.20億元。 對於章建平的百億體量持倉,之前已經跟大家說過多次。 王孝安的「量級」也不輕,二季度,王孝安的名字新進現身包括科翔股份在內的7只個股中,累計持倉達51.14億元(見表2)。
滿坤科技、威爾高也是PCB中右側反轉強勢突破的典型。滿坤科技9月14日斬獲「20cm」漲停並創新高,9月15日繼續衝高,一度上漲11%(見圖2)。 滿坤科技針對Rubin平台的800V高功率電源PCB產品正處客戶樣品測試階段。
威爾高,名字帶「高」就能創歷史新高?公司此前於8月6日已經發出了低位「20cm」漲停信號,之後,股價發動了一路上漲的「小馬達」,9月14日創新高,9月15日續創新高。
連板股 突然啟動模式。超聲電子、雙星新材、澳弘電子等都是典型。 超聲電子9月10日~ 14日連續3個漲停,儘管其發布了「高頻板通過英偉達認證」不實的消息。 雙星新材,9月14日的內容裡跟大家分析過了,9月15日又收獲了第三個連續漲停。
澳弘電子的名字有些陌生,但其股價也走出了從「不被關注」到「連板突擊」的驚鴻一轉。 9月11日~ 15日,在市場弱勢中,「獨立」走出3個漲停(見圖3)。
從科翔股份、滿坤科技、威爾高,再到超聲電子、雙星新材、澳弘電子等,它們都有一個相似特點--股價從低位啟動,並發出有效突破信號,之後,啟動了加速大漲或連續漲停。
美聯儲加息後
A股連續大漲2個月
9月15日的市場走勢,上午小小期許,但下午又上演了與之前一樣的劇本--回落,沒有一絲像樣的反彈。
市場總是如此,會一直在利多與利空之間反復拉扯,哪一邊占了上風,方向就會向哪邊運轉。 A股最近不缺利好,如《電子信息製造業發展「十五五」規劃》的印發,對9月15日的半導體、算力以及細分主線構成了直接刺激。
但資金的情緒還在被一個將要落地的重要事件壓製,即北京時間9月17日凌晨02:00的美聯儲9月利率決議,到底是「黑天鵝」還是「灰犀牛」? 大家已經不再關心。 探討更多的是如果美聯儲9月加息,對A股到底會有什麼樣的影響--美聯儲加息,A股一定會下跌嗎?先說結論,如果從一個時間周期來看,並不一定。 下面,用歷史數據、後視鏡的角度給大家分析。
以2022年為例,這是一個美聯儲連續多次且大幅加息的一個典型年份,當年,美聯儲連續加息7次,累計加息達425個基點,基金利率目標區間直接從0%~ 0.25%上升至4.25%~ 4.50%(見圖4)。
從長周期與市場邏輯來看,在美聯儲加息周期中,二級市場整體承壓。 但從階段性來看,在多次美聯儲加息後,A股都走出了上漲行情,如2022年5月5日加息50bp(基點,即Basis Point),在此之後,上證指數連漲2個月,漲幅超10%(見圖5)。
再如2022年11月3日,美聯儲加息75bp,在這之後,A股低位反攻,此後連漲半年,同樣累計上漲了超10%(見圖6)。
前視鏡可以瞭望,後視鏡只能是參照。 不同的市場估值、點位以及經濟環境,美聯儲加息與A股走勢實際上呈現出的是一種複雜的多變性關係。 但拉長周期來看,A股的運行規律與節奏從來都不是由海外貨幣政策決定,而是國內基本面以及產業周期。
9月的A股,很多人已經不再關心這隻「靴子」是否落地,而是子彈上膛,去尋找下一隻「科翔股份」與「滿坤科技」。
